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打算从今年4月开始,在12个月内出售最多2140万股阿里股票(按目前股价汇率,约合260亿人民币),用于达成公益慈善承诺及一般财富规划。
如果不出大的意外,“胡润2019套现王”应该还是马云。。。
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那么究竟,“套现王”马云套现了多少钱?
马云的海外家族资产究竟又是如何持有的,通过离岸家族信托?境外慈善基金会?还是…
1:马云的家族资产
先看马云的家族资产之阿里巴巴,
2014年9月19日,阿里巴巴集团于美国纽交所正式挂牌上市,股票代码“BABA”。
上市主体BABA(Alibaba Group Holding Limited)注册在开曼群岛。
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而马云持有阿里的方式,除占其总持股的0.2%为个人持股外,
其余99.8%都是通过海外实体持有的,比如开曼控股公司、离岸家族信托、海外慈善基金会,总价值超过2,000亿。
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剩下就是马云家族信托和马云慈善基金会。
2:离岸家族信托
家族信托
其中,马云通过离岸家族信托所持股份,占其总持股的64.4%,市值约1,300亿。
马云的离岸信托,是以马云作为委托人,马云和他的家人作为受益人,
家族信托(1或多个)通过两个BVI公司——JCProperties Limited和JSP Investment Limited,最终持有阿里巴巴的股票。
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以此,马云成功将所持阿里巴巴股票的所有权和受益权分开来,以此隔离其个人和家族财富的风险。
所有权由马云家族信托持有,受益权由马云及其家人享有,
马云按照意愿拟定信托契约,财产所有权人—马云家族信托听信托契约的安排,分配信托财产给马云指定的受益人,
与此同时,即便放入信托的阿里股票所有权不再属于马云,
但马云依然保留其对阿里巴巴的控制权/决策权(按照阿里合伙人制度约定行事)。
为什么?
VISTA信托?
必须先普及下离岸信托,
在信托的概念里,有委托人、受托人、受益人和保护人四个角色。
委托人托付资产,受托人拥有并管理信托资产,本来各自安好,
但是往往,委托人会想保留更多的管理或投资等权力,尤其是在将公司股份装入信托时,并不想要受托人监管或参与公司的管理,
而受托人又必须遵守信托法的“谨慎的投资规则”,管理信托资产,
给予委托人的权力越多,信托被认定“伪信托”而无效的风险就愈大。(被认定伪信托,信托资产归复于成立人,风险隔离无效)
如何破?看BVI VISTA信托,
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2004年,维尔京群岛特别信托法(Virgin IslandsSpecial Trusts Act, 2003)生效,(后经修订)
与传统信托不同,VISTA信托最重要的一点,就是除去了受托人在“谨慎的投资规则”中的义务。
以此,设立VISTA信托,委托人既可以通过信托保护其资产,又能通过控制VISTA信托下的BVI公司控制底层公司的运营,而免受受托人过多干预。
这也因此受到中概股们的热烈欢迎。
马云的VISTA信托?
回到马云的家族信托,
其通过两个BVI公司——JCProperties Limited和JSP Investment Limited,持有阿里巴巴公司的股份,
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刚好也符合VISTA信托法里,对于VISTA信托直接子公司必须在BVI注册的要求。
以此,即便放入信托的阿里股票所有权不再属于马云,约1,300亿市值的阿里股票已在英美普通法系的保护下,
但马云依然通过控制两个BVI公司,保留其对阿里巴巴的控制权/决策权(按照阿里合伙人制度约定行事)。
这应该就是洛克菲勒第三代,美国第41任副总统所称:成功的关键是名下不拥有任何财产,但却控制一切」。
3:海外慈善基金
除马云家族信托外,马云海外资产的大头,就是马云慈善基金会,市值约292亿。
马云慈善基金会持有阿里的架构,经过一次变动,从原新加坡非盈利组织,到目前的“马云慈善基金会+BVI公司”持有。
慈善为避税?
2013年10月,阿里巴巴向马云指定的一只新加坡慈善基金会授予3,500万股期权,并约定,
应将这些期权转给马云成立的慈善信托里,
同时,行权后的普通股,在阿里上市次年起的8年中,慈善信托每年允许减持最多1/8。
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也因为是新加坡慈善机构,也出现捐赠为避税的质疑声。
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即便到2018年9月12日,就在马云刚刚宣布完次年退休之时,
网友珂南二世又拉出此事,称马云早就向境外转移了1200亿。
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马云回应,基金注册在哪儿不等于钱花在哪儿。
马云慈善基金会
2015年,新加坡非盈利组织持有的3,500万股期权行权,
行权后的股票由马云慈善基金通过两个全资BVI公司——Yun Capital Limited和Ying Capital Limited持有,
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按授予期权时的约定,
之后自2016年起每年,马云慈善基金会都可以减持437.50万股股票,用于支持环境保护、医疗健康、教育发展和公益生态等慈善目的。以此,
2016年8月下旬,马云家族签订10b5-1售股计划,在未来1年内将减持最多990万股股票,用于公益慈善承诺及一般财富规划。
2017年9月,马云家族签订10b5-1售股计划,在未来1年内将出售最多1,600万股股票,用于公益慈善承诺及一般财富规划。
2018年3月,马云家族签订10b5-1售股计划,从今年4月开始,在12个月内出售最多2140万股阿里股票,用于达成公益慈善承诺及一般财富规划。
经Amy姐的跨境金融圈粗算,自2014年9月上市至2017年底,马云共减持约3,894万股,约合470亿人民币,(当2019.3.17股价和汇率粗算)
其中,慈善基金会减持1,085万股,约131亿人民币
马云个人及家族信托减持了2,809万股,约339亿人民币
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4:结 论
“离岸家族信托+海外慈善基金+开曼控股公司”,构成了2,000亿马云海外家族资产架构图。
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离岸家族信托:通过“马云离岸家族信托+两个BVI公司”,持有阿里巴巴价值约1,300亿的股票,占其总持股的64.4%。
马云慈善基金会:通过“马云慈善基金会+两个BVI公司”,持有阿里巴巴价值约292亿的股票,占其总持股的14.4%。
开曼控股公司:通过一个开曼公司,持有阿里巴巴价值约423亿的股票,占其总持股的21%。
其实不止马云,中国内地富豪的海外资产架构也大都如此,离岸信托或基金会,
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不管如何,我们都应该向每一个企业家,每一个财富创造者致敬。
后记
2018年9月10日,马云宣布次年退休,
。。。。。
勇敢、聪明的阿里巴巴看了一眼石头门,“芝麻,关门吧”,然后赶着毛驴,拖着金币,消失在了茂密的森林中。
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