新光债务危局:539亿债务闷杀百余机构 华融等成债权人

更多 2019-09-09 17:00 阅读:3520 / 回复:0 楼主xiaocai
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在涉入新光债务危机的金融机构中,中国华融资产管理股份有限公司(下称“中国华融”)旗下的华融证券、华融重庆/大连/天津分公司共申报债权超40亿元。

除此之外,还有多家不良资产投资机构确认债权:天弘创新资产确认债权2亿元,股利多投资确认债权1.42亿元,上海耀之资产确认债权5.1亿元,上海睿银盛嘉资产申报债权5.3亿元,福建申达投资申报债权3.4亿元,平安集团旗下另一家公司上海平安阖鼎申报债权6.78亿元。

同时,业内以垃圾债策略而著名的蓝鲸资产、景唐投资也均持有数千万元不等的债券。

新光控股债务危机爆发接近一年,债权人申报债权总金额超过数百亿元。

在新光控股债务危机中,大量金融机构以贷款、担保、股权质押、债券等方式涉身其中。新光控股债务危机只是浙江地区诸多债务危机中的一家,银亿等债务危机也令人触目惊心。

目前,新光控股的债务重组工作正在积极推进,金华市中院受理了新光控股破产重整一案。新光控股和管理人已初步完成重组专项基金的组建方案,确定以“共益债投资”的方式新增借款,以首先解决上市公司的违规占用资金问题。

539亿!三大风险点引爆新光债务危机
新光控股债权人的实际申报总金额为539亿元,其中担保债权147亿元,普通债权392亿元。
 
自2018年以来,在宏观降杠杆、银行信贷收缩等因素影响下,浙江民营企业接二连三地出现爆雷现象,如新光、银亿等相继出现债务违约、质押危机、股价暴跌、经营受冲击等情形,而爆雷后所公开的债务规模也往往高达数百亿元,在这其中,尤以浙江的知名企业家周晓光创办的新光控股集团债务危机较为典型。

新光控股目前的总负债到底还有多少?

2019年8月21日,新光控股集团召开了新光控股破产重整第一次债权人大会,《红周刊》记者获取的材料显示,债权人实际申报总金额为539亿元,其中担保债权147亿元、普通债权392亿元;截至8月21日,可确认债权总金额37.46亿元,待确认债权金额501亿元(有76亿的债权不予确认)。

记者获得的资料还显示,对于爆雷情况,新光控股给出了几点原因:

1.企业扩张过程中不断大规模投资,但未能按照预期实现良好的投资收益。加之宏观降杠杆、银行信贷收缩等因素,企业资金流动性严重不足。而且,“投资的资金来源主要是外部举债,由于融资规模庞大,财务成本和财务风险不断上升”,最终资金流断裂。

2.下属子公司普遍经营不佳,甚至亏损。除新光饰品、新光小额贷款、新光物业、上市公司ST新光外,其他子公司基本处于亏损状态,且近三年投资的公司亏损尤其严重。

3.公司治理上,现代企业制度建设和管理存在薄弱环节。“股权结构单一,缺少制衡和约束,导致对外投资不够科学谨慎”,内控体系和管理规则不完善,对部分子公司未能有效监管甚至丧失控制权。“关联公司之间的互相担保和资金占用较普遍,以致关联公司之间互相牵连,一损俱损。”
 
中国华融、浙商银行、北方信托等
百余家机构成债权人

2018年3月底,大公国际和联合评级均将主体评级上调为AA+,此次评级上调或许是导致不少机构和散户踩雷新光债的重要原因之一。
 
新光控股的539亿元的总债务不仅坑杀了自己,且也闷杀了大量金融机构。

在银行系债权人中,浙商银行申报贷款+股票质押+持有债券的总金额为23.21亿元。在银行业内,浙商银行行事一向较为激进。浙商银行披露的财报显示,2015~2018年,总资产从1万亿元增至1.65万亿元,净利润从70亿元增至115亿元,就在其快速扩张的过程中,不免也踩中了一些“雷”,除中枪新光控股债务危机外,浙商银行还通过股票质押给乐视网融资了数十亿元。《财新》的《康美药业300亿“失踪”之谜》文章中也提到,浙商银行给康美药业的总授信规模达百亿元上下。

除了浙商银行外,银行系债权人中,大连银行申报债权为10.8亿元、广东华兴银行申报债权为10.2亿元、恒丰银行申报债权10亿元、国开行债权近9亿元,光大银行宁波分行风险暴露约6亿元。

在非银行金融机构中,中国华融旗下的多家分公司和子公司也出现在新光债权人名单中,申报债权总额超45亿元。具体公司有:中国华融大连分公司、重庆分公司、天津分公司各申报债权1.12亿元、8.79亿元和14.53亿元。此外,华融旗下的华融证券申报的金融借款+债券+ST新光股票质押的债权总规模也有22亿元。
在非银机构中,信托踩雷情况普遍较为严峻。规模较大的信托系债权人有:北方信托申报债权接近35亿元、西部信托申报债权31亿元、西藏信托申报债权13亿元、中信信托申报债权12亿元、长安信托超9亿元、交银信托2.4亿元、陕国投1.8亿元、四川信托申报债权1.54亿元。其中,北方信托、长安信托的债权性质为股权质押。

除上述机构涉债外,还有不少不良资产投资机构确认债权。天弘创新资产确认债权2亿元,股利多投资确认债权1.42亿元,上海耀之资产确认债权5.1亿元,上海睿银盛嘉资产申报债权5.3亿元,福建申达投资申报债权3.4亿元,平安集团旗下另一家公司上海平安阖鼎申报债权6.78亿元。此外,业内以垃圾债策略而著名的蓝鲸资产、景唐投资也均持有数千万元不等的债券。

Wind数据显示,新光控股累计发行了15只债券,其中12只实质性违约。其中,中欧基金旗下的全资子公司中欧盛世资产持有新光债达21亿元,是最大的债券持有机构。有私募基金人士表示,中欧盛世很可能只是“通道”,真正的投顾另有他人。基金业协会数据显示,中欧盛世在2014~2016年得到快速发展,但2017年以来“急踩刹车”,尤其是2018年至今,新发集合资管计划仅有一只。

“离奇”的是,就在新光控股债券违约前几个月,有关新光控股的评级却是有所上调。Wind数据显示,为新光控股提供评级服务的有大公国际、联合评级、中证鹏元三家,在2018年3月之前,3家评级公司给出的主体评级均为AA,但在2018年3月底,大公国际和联合评级均将主体评级上调为AA+,其后15新光01等走势有小幅回复。半年后,新光控股出现资金链断裂风险,两家评级公司才将评级下调至C。

2018年8月,证监会发布公告称,“一是大公国际与关联公司公章混用,内部控制机制运行不良,内部管理混乱;二是在为多家发行人开展评级服务的同时为发行人提供咨询服务,收取高额费用,有违独立原则;三是部分高管人员及评审委员会委员资质不符合要求;四是个别评级项目底稿资料缺失,模型计算存在数据遗漏等,”故依据《证券市场资信评级业务管理暂行办法》,“暂停了大公国际评级业务一年。”另据《上海证券报》报道,大公国际涉嫌评级买卖、收取高额费用,其客户中就包括新光控股。

债权债务结构复杂
新光控股推迟披露半年报

新光控股集团原定于2019年8月31日前披露2019年半年度报告。2019年8月29日,新光控股集团有限公司(简称“新光控股”)发布了《关于无法按期披露2019年半年度报告的风险提示性公告》。

2018年9月底,新光控股集团发生债务危机,新光控股集团及下属三家子公司已向金华市中级人民法院申请重整。金华市中级人民法院于2019年4月26日作出(2019)浙07破1号《决定书》,指定浙江天册律师事务所、北京市高朋律师事务所、浙江振进律师事务所、浙江韦宁会计师事务所有限公司联合担任新光控股管理人。

新光控股集团称,管理人接受指定进驻公司现场后,因关联公司众多,债权债务结构复杂,资产体系庞大,目前管理人已初步进行了全面梳理核查,但有待进一步的核实确认。

“针对上述情形,虽然公司已尽最大努力,但截至本公告出具日,公司预计仍无法于2019年8月31日前在上海证券交易所指定信息披露平台上披露2019年半年度报告。”新光控股集团表示。

在注意到新光控股的上述重大事项后,华林证券认为,根据《上海证券交易所公司债券上市规则》等的相关规定及募集说明书约定,新光控股应于2019年8月31日之前,向上海证券交易所报送11新光债2019年半年度报告。目前新光控股无法按时完成2019年半年度报告的编制,无法按时完成披露。上述情形违反《上海证券交易所公司债券上市规则》等相关规定及募集说明书约定和相关承诺,相关监管机构将可能对发行人采取一定监管措施、纪律处分或其他相关措施。华林证券提请债券持有人注意上述合规风险。

华林证券称,将继续督促新光控股尽快完成2019年半年度报告等未披露的财务报告的编制工作,并及时进行披露,以维护债券持有人利益。

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